ซื้อกองทุนแล้ว…ทำไมไม่ได้ NAV ตามที่เห็น? 🤔

เปิดแอปตอนเช้า เห็นกองทุนที่สนใจมี NAV 10.00 บาท

คิดในใจว่า “ถ้าซื้อ 10,000 บาท ก็น่าจะได้ประมาณ 1,000 หน่วย”

แต่พอรายการสำเร็จจริง ๆ เอ๊ะ…ทำไมได้ NAV 10.20 บาท แล้วหน่วยลงทุนก็น้อยกว่าที่คิด? 😅

ไม่ได้แปลว่าแอปคิดราคาผิดนะ

เรื่องนี้เกิดจากธรรมชาติของกองทุนรวม เพราะ NAV ที่เราเห็นตอนกดซื้อ อาจไม่ใช่ NAV ที่จะใช้กับคำสั่งซื้อของเรา

เอาแบบง่าย ๆ ลองแยกเป็น 4 เรื่อง

1. NAV ที่เห็นบนหน้าจอ ส่วนใหญ่มาจาก “ราคาที่คำนวณเสร็จแล้ว”

NAV หรือ Net Asset Value คือมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

สำหรับกองทุนรวม โดยหลักจะคำนวณ NAV เมื่อสิ้นวันทำการ และนำ NAV ของวันทำการซื้อขายนั้นมาใช้เป็นฐานคำนวณราคาขายหรือราคารับซื้อคืนหน่วยลงทุน ดังนั้นตอนที่เรากดซื้อระหว่างวัน NAV ของวันนี้ยังอาจไม่ถูกคำนวณออกมาเลย

ตัวเลขที่เห็นบนแอปจึงมักเป็น NAV ล่าสุดที่ประกาศแล้ว ไม่ใช่การล็อกราคาให้เราซื้อทันทีแบบหุ้นที่ซื้อขายในตลาด

2. ซื้อวันนี้ อาจได้ NAV ที่รู้ราคาทีหลัง

สมมติตอนเช้าเราเห็น

NAV ล่าสุด = 10.00 บาท

แล้วเราสั่งซื้อ 10,000 บาท ก่อนเวลารับคำสั่งของกองทุน

ระหว่างวัน สินทรัพย์ที่กองทุนถือมีราคาสูงขึ้น

พอสิ้นวันคำนวณออกมาได้

NAV = 10.20 บาท

ถ้าสมมติไม่มีค่าธรรมเนียมซื้อ เราจะได้ประมาณ

10,000 ÷ 10.20 = 980.39 หน่วย

ไม่ใช่ 1,000 หน่วยอย่างที่คำนวณจาก NAV 10.00 บาทตอนเช้า

และถ้าวันนั้น NAV ลดเหลือ 9.80 บาท เราก็จะได้หน่วยมากขึ้นเช่นกัน

หลักการนี้เรียกว่า Forward Pricing — เราส่งคำสั่งก่อน แล้วจึงรู้ราคาที่ใช้จริงภายหลังเมื่อกองทุนคำนวณ NAV ได้แล้ว โดย ก.ล.ต. กำหนดหลักให้ราคาซื้อขายอ้างอิง NAV ณ สิ้นวันทำการซื้อขายนั้น

3. เวลาที่กดซื้อก็สำคัญ เพราะแต่ละกองมี Cut-off Time ไม่เหมือนกัน

อย่าเพิ่งคิดว่า “ซื้อวันจันทร์ = ต้องได้ NAV วันจันทร์” เสมอไป

แต่ละกองทุนกำหนด วันและเวลารับคำสั่งซื้อขาย ต่างกันได้ เช่น บางกองอาจรับคำสั่งซื้อถึง 15:30 น. ขณะที่บางกองกำหนดเวลาอื่น และเวลาขายคืนก็อาจไม่เหมือนเวลาซื้อ

ถ้าส่งคำสั่ง หลัง Cut-off Time คำสั่งอาจถูกนับเป็นวันทำการถัดไป ทำให้ NAV ที่ใช้ขยับไปอีกวัน

ยิ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนต่างประเทศ อาจจะมีเรื่องวันหยุด เขตเวลา และระยะเวลาที่ต้องรอราคาของสินทรัพย์นั้นหรือกองทุนหลักเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย

เพราะฉะนั้นคำว่า “ซื้อวันนี้” ในหน้าจอเรา กับ “Trade Date ที่ใช้คำนวณ NAV” ไม่จำเป็นต้องตรงกันทุกกรณี

4. NAV กับ “ราคาที่เราซื้อจริง” ก็อาจไม่เท่ากันเป๊ะ

อีกจุดหนึ่งที่คนมักมองข้ามคือ ค่าธรรมเนียม

บางกองทุนอาจมีค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน หรือค่าใช้จ่ายในการซื้อขายตามเงื่อนไขของกองนั้น ทำให้ราคาขายหน่วยลงทุนหรือจำนวนหน่วยที่เราได้รับต่างจากการเอาเงินไปหาร NAV ตรง ๆ ได้ โดยรายละเอียดต้องดูจาก Fund Fact Sheet ของแต่ละกอง

ดังนั้นเวลาเช็กว่า “ทำไมหน่วยไม่ตรง” อย่าดูแค่ NAV อย่างเดียว

ลองดูพร้อมกันว่า

Trade Date อะไร → NAV ที่ใช้เท่าไร → มีค่าธรรมเนียมหรือไม่

จำง่าย ๆ:

NAV ที่เห็น = ราคาล่าสุดที่รู้แล้ว NAV ที่เราได้ = ราคาตามวันทำรายการและเงื่อนไขของกองทุน

เพราะกองทุนรวมทั่วไปไม่ได้ทำงานเหมือนหุ้นที่เราเห็นราคาแล้วกดซื้อราคานั้นได้ทันที

Next Step ง่าย ๆ วันนี้ 👉 ลองเปิดรายการซื้อกองทุนครั้งล่าสุด แล้วหา 4 อย่างนี้

เวลาที่ส่งคำสั่ง → Cut-off Time → Trade Date → NAV/ราคาขายที่ใช้จริง

ถ้าดูครบ 4 ตัวนี้ ส่วนใหญ่จะตอบได้เลยว่า “NAV ที่เราได้มาจากไหน”

ครั้งหน้าก่อนซื้อกองทุน จึงไม่จำเป็นต้องพยายามกะว่า NAV วันนี้จะขึ้นหรือลง แต่ควรรู้ก่อนว่า กองนี้รับคำสั่งถึงกี่โมง และเงินก้อนนี้เราตั้งใจลงทุนไปเพื่ออะไร 😊

เนื้อหานี้จัดทำเพื่อให้ความรู้ทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนเฉพาะบุคคล วันซื้อขาย Cut-off Time วิธีคำนวณราคา และค่าธรรมเนียมแตกต่างกันในแต่ละกองทุน ควรตรวจสอบ Fund Fact Sheet และเงื่อนไขของกองทุนก่อนทำรายการ